每日八张图：消费与“赛道”跷跷板！休憩之后 A股怎么走？招商南油等获资金追捧！

　　今日(6月7日)沪深两市开盘涨跌不一，盘初股指快速拉升，随后一波三折；午后指数高位震荡走低，盘中进一步跳水回落，尾盘虽然小幅回升，但力度博弈，全天震荡整理格局。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.17%，报3241.76点，日K线收出六连阳；深成指微跌0.02%，报11935.57点；创业板指平收报2554.63点，上证50指数上涨0.75%。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，权重股再度走强，多数赛道股面临调整，局部赚钱效应仍存。行业方面，中药、航运港口、燃气、石油、化学制药、银行、酿酒、光伏等行业涨幅靠前；题材股方面，新冠药物、长寿药、CRO、白酒等涨幅居前。

　　资金面上，人民银行6月7日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年6月7日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率为2.10%。由于今日有100亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现零投放零回笼。

　　热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

　　个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

　　北向资金

　　南向资金

　　消息面

　　1、据界面新闻消息，中国5月外汇储备为31277.8亿美元，预期31200亿美元，前值31197.2亿美元。中国5月末黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨)，与上个月持平。

　　2、据中国政府网6月7日消息，国务院原则同意《“十四五”新型城镇化实施方案》。《方案》实施要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，以推动城镇化高质量发展为主题，以转变城市发展方式为主线，以体制机制改革创新为根本动力，以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，统筹发展和安全，深入推进以人为核心的新型城镇化战略，持续促进农业转移人口市民化，完善以城市群为主体形态、大中小城市和小城镇协调发展的城镇化格局，推动城市健康宜居安全发展，推进城市治理体系和治理能力现代化，促进城乡融合发展，为全面建设社会主义现代化国家提供强劲动力和坚实支撑。

　　3、据界面新闻消息，财政部、税务总局联合发布关于扩大全额退还增值税留抵税额政策行业范围的公告，将《财政部税务总局关于进一步加大增值税期末留抵退税政策实施力度的公告》第二条规定的制造业等行业按月全额退还增值税增量留抵税额、一次性退还存量留抵税额的政策范围，扩大至“批发和零售业”、“农、林、牧、渔业”、“住宿和餐饮业”、“居民服务、修理和其他服务业”、“教育”、“卫生和社会工作”和“文化、体育和娱乐业”企业(含个体工商户)，自2022年7月1日起执行。

　　4、证券时报网报道，6月7日，国家发展改革委等印发了关于《进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用》的通知，进一步明确新型储能市场定位，建立完善相关市场机制、价格机制和运行机制。通知明确，新型储能可作为独立储能参与电力市场。具备独立计量、控制等技术条件，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目，可转为独立储能，作为独立主体参与电力市场。鼓励以配建形式存在的新型储能项目，通过技术改造满足同等技术条件和安全标准时，可选择转为独立储能项目。

　　机构观点

　　对于当前行情，方正证券分析师燕翔表示，从当前的市场行情来看，随着全国疫情防控形势逐步好转，稳增长政策陆续出台，此前4月27日上证综指2863点应该已经探明了本轮行情的低点。但市场从反弹到反转，一般不会一蹴而就，立马走出V字型行情，行情在3200点附近会有所反复。一方面，从政策出台到数据变好需要时间，另一方面，欧美等海外市场仍存在着经济衰退与持续加息的双重利空影响。从历史经验看，底部往往是复合底形态，需要有点耐心。

　　申港证券指出，从经济数据和政策力度来看，国内制造业服务业正在从疫情的影响中快速恢复，这也是市场近一个月来强势反弹的基本面支撑。目前金融、基建、消费等板块仍处于估值低位。我们推荐关注地产产业链下游家居、建材板块机会。此外，在全球粮食安全问题背景下，推荐关注农业种植板块。

　　长江证券认为，(1)市场整体不必悲观，当然过去一段时间的行情是“超跌反弹”，目前行至中后段，6 月份后分化。(2)从反弹到反转，“降息”不是充分条件，需要看到“宽财政、宽信用”的阶段性落地，目前仍需等待，但季度看可以更积极。(3)此前我们建议短call 成长，当下建议风格均衡。(4)行业结构上关注上面四条线索，重点关注：地产基建、农化、光伏、军工。

　　另外，中信证券也提到，消费受疫情扰动最大的时期已过，关注需求端的复苏弹性。长周期来看消费水平受居民可支配收入的影响，当前仍未恢复至疫情前的潜在增速；短期消费主要受疫情对消费场景的影响，细分品类的恢复弹性依赖数据跟踪。

　　具体来看，耐用品消费：①汽车销量分化明显，新能源乘用车增速明显高于传统燃油车；②智能手机出货量增速维持在-30%左右；③白电中空调的销量增速较高，冰箱洗衣机销量增速较低。其他主要消费品类：①5 月茅台批价环比提升，白酒动销数据改善值得期待；②5 月主要电商渠道的运动服饰销售额环比提升，需静待出行回复后的需求改善；③接触式医疗以口腔和眼科为代表，5 月样本公司客户服务金额仅相当于2021 年平均水平的60%左右；④能繁母猪持续去化，猪价短期有所上涨。

　　东莞证券指出，对2022年下半年行情，我们总体偏积极。市场上半年的调整在于内外部因素冲击导致，也是消化之前市场持续上涨的估值压力，随着市场回调幅度和时间逐步累积，下行压力也有所减弱，特别是对于负面因素的消化较为充分，虽然仍有外部美联储加息、二季度业绩增速回落等压力，但随着政策稳增长的加快发力以及经济面的恢复，以及资本市场高质量发展的持续推进，政策底逐步夯实后有望逐步走出“市场底”，迎来阶段性企稳反弹机会，修复上半年弱势格局，“柳暗花明又一村”，下半年市场修复反弹值得期待。

　　操作策略及投资主线：三季度修复概率较大，四季度需注意通胀因素变化及外部市场波动风险；市场机会仍将以结构性和波段性为主，建议结合产业政策、行业景气、机构布局等多因素，优选行业，中线布局，重点关注以下投资主线：1) 稳增长主线：金融、建筑装饰、建筑材料、机械等；2) 消费复苏主线：食品饮料、汽车、家电、交运以及估值合理的医药板块；3) 高景气行业修复主线：电力设备、新能源汽车、光伏、半导体、军工等。4) 低估值优质蓝筹主线：银行、地产、化工、煤炭等等。

（文章来源：东方财富研究中心）