丢了苹果订单，市值蒸发200亿：中国企业，要给自己留条后路

苹果与供应链企业，看似共赢互利，实质上是主仆关系。

正解局出品

歌尔股份的股价，还在跌。

连吃两个跌停后，11月11日，歌尔股份的股价再跌7.24%。

三天内，市值蒸发近200亿元。

歌尔股份股价的趋势图

股价大跌的原因，来自一份公告。

11月8日晚，歌尔股份发表公告称：

公司近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。

歌尔股份的公告

虽然歌尔股份没有明说，但多方信源显示，这个“境外大客户”正是苹果公司，而被暂停生产的“智能声学整机产品”被认为是AirPodsPro2。

丢掉苹果的大单，市值就蒸发了近200亿。

影响为何如此之大？

歌尔股份，是典型的“苹果供应链”企业。

歌尔股份是国内声学和虚拟现实产品的龙头，靠声学业务起家，早期业务主要聚焦在电声零组件领域。

2010年，歌尔在进入了苹果的全球核心声学供应链体系后，为苹果供应声学组件、有线耳机。

有媒体报道称，苹果公司的相关业务，占歌尔股份销售额的42.49%。

歌尔股份的销售额构成

苹果对歌尔的重要性，可见一斑。

像歌尔这样的“果链”企业，中国大陆还有50多家。

苹果公布的最新版的2021会计年度前200大供应链名单上，中国大陆供应商超过50家，是苹果最大的供应地区。

进入苹果供应链，好处多多。

苹果吃肉，供应链企业可以喝汤。

要知道，苹果仅iPhone一个品类，2021年一年就收入了1960亿美元。

哪怕是分得一小杯羹，也是一笔大业务。

苹果的创新能力强，品控要求高。

企业进入供应链后，也能“被迫”学习到很多。

“果链”企业还是一张“金字招牌”，能够帮助企业打开其他市场。

当然，也有坏处。

为了强化对供应链企业的掌控力，也为了分散风险，就某一品类，苹果会同时扶持好几家供应商。

每过一段时间，苹果还会强行对供应链进行“洗牌”。

苹果公布的2021会计年度供应链名单中，就有7家新的大陆企业进入，6家合作伙伴遭到剔除。

苹果供应链的移除名单

一旦突然被苹果踢出供应链，企业往往遭受重创，甚至是“灭顶之灾”。

去年一季度，为苹果供应手机摄像头模组的中国企业欧菲光，被苹果踢出供应链并终止采购关系，业绩不断下滑，市值更是一度蒸发400亿。

欧菲光今年前三季度亏损32.81亿元，至今还没缓过来。

这启示中国的“果链”企业，要注意两点：

一是合法合规经营。

很多被苹果踢出供应链的企业，都是因为有质量问题，或技术不达标。

据知名苹果分析师郭明錤分析，“歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。”

还有传闻将原因归结为歌尔股份在不良率上造了假。

如果真是这样，歌尔股份就是咎由自取了。

既然吃苹果这碗饭，那就要守人家的规矩。

二是多元化经营。

吃苹果的饭，但不要只吃苹果的饭。

就拿歌尔股份来说，近年来一直在培育新业务。

歌尔去年的年报显示，以VR设备、游戏机等为主的智能硬件营收为328.09亿元，占歌尔股份的营收比为41.94%，同比增长85.87%。

苹果业务的占比，一直在下降。

歌尔股份的业务构成

这也部分降低了苹果砍单对业务的冲击。

中国的“果链”企业，要多元化经营，不能将“鸡蛋”全部放在苹果的“篮子”里。

苹果与供应链企业，看似共赢互利，实质上是主仆关系。

苹果掌握绝对的话语权，对供应链企业自然有“生杀大权”。

正所谓，铁打的苹果，流水的供应链。

处于苹果供应链上的中国企业，千万不能高枕无忧。

中国还是要培养自己的供应链，特别是与苹果媲美的链主。

这也是为中国中小企业留一条后路。

其实，在被美国制裁之前，华为手机供应链已经集聚了一批中国本土企业。

华为供应链国产替代情况

可惜了。